Arm递交美股上市申请预计创年内最大规模IPO

来源：界面新闻
时间：2023-08-24 12:04:49

当地时间8月21日，软银旗下的芯片设计企业Arm向美国证券交易委员会递交申请文件，准备在纳斯达克挂牌上市，股票代码为“ARM”，但Arm未在文件中披露其估值、IPO定价以及上市规模。Arm公告称，IPO所得款项将全数归软银所有。巴克莱、高盛、摩根大通、瑞穗、美国银行和花旗集团为此次IPO承销商。

本次IPO，Arm将根据机构投资方反馈决定定价，市场预计总市值将超过600亿美元，使得Arm有望成为今年 (2023 年) 全球最大规模上市，也是仅次于阿里巴巴和Meta（原Facebook）后的科技史上第三大规模的IPO。

(资料图)

文件中显示，软银在8月份以约161亿美元从旗下Vision Fund手中购买了该基金所持Arm的25%股份，这笔交易可能意味着对Arm的总估值约为640亿美元。但软银称，该收购价格“可能并不表明，也无意反映”Arm估值的预期。Arm还在文件中披露，公司当前不存在任何债务，但也不会派发股息。

这也是Arm公司历史上第二次上市。Arm成立于1990年，主要业务为出售面向芯片设计企业的“设计蓝图”，即IP（知识产权），1998年到2016年，Arm在伦敦证券交易所和纳斯达克股票市场公开上市。2016年9月，日本软银集团以320亿美元将Arm收购并私有化。2020年，软银曾尝试以400亿美元将Arm出售于英伟达，但该交易面临来自监管机构和半导体同业的阻力，2022年2月该收购案失败，软银随后寻求推动Arm上市。

由于基于Arm架构设计的芯片有较高能效，目前其在面向智能手机领域占据全球90%以上市场份额。经过数十年耕耘，基于Arm的芯片广泛用于手机、电脑、工业、汽车等领域，近年在服务器等高性能领域的应用也逐渐增长。

在生态成绩上，Arm称，Arm累计芯片出货量超过2500亿颗，拥有超过1500万个软件开发者。根据IPO文件，Arm估计全世界大约70%的人都在使用基于Arm的产品，在2023财年（截至2023年3月31日），Arm芯片出货量就超过了305.83亿颗，较2016财年的出货量增长约70%。

Arm披露，其2023财年的收入为26.8亿美元，净利润为5.24亿美元，营收和利润均略低于2022财年27亿美元营收和5.49亿美元数字，反映了2023财年度的半导体产业处于下行期、行业需求较低的现状。

中国是Arm的最大市场，文件显示，2021、2022和2023财年中，Arm来自中国大陆的收入分别占其总收入的约21%、18%、25%。中国公司安谋科技（Arm China）是Arm最大客户。2022财年和2023财年，安谋科技分别占其总收入的18%和24%。相当于Arm在中国的收入几乎全部来自于安谋科技。

安谋科技成立于2018年，最早是Arm在中国的合资公司，也是Arm授权其IP给中国授权客户的主要商业分销渠道，客户囊括紫光展锐等众多国内芯片企业。Arm与安谋科技实际控制人吴雄昂存在矛盾，一度相斥不下，经过长期博弈后，吴雄昂最终出局。

Arm在文件中也解释了与安谋科技当前的关系：安谋科技为独立于Arm运营的实体，也是其最大的客户。在股权结构上，由软银控制的Acetone有限公司持有安谋科技约48%的股份，而Arm持有Acetone的10%无投票权股份，这部分股份相当于安谋科技大约4.8%间接股权。

Arm还警告称，该公司前五大客户在上一财年贡献了约57%的收入，这使得Arm特别容易受到任何行业放缓、贸易保护和其他政府政策调整或可能伤及该公司设计需求的不利动态的影响。

例如，Arm与其主要客户高通当前就处于诉讼状态。2022年8月，高通与Arm就专利授权问题对簿公堂。Arm认为高通此前收购Nuvia时未获Arm同意，不能将Nuvia基于Arm架构设计的定制化处理器核直接用在高通产品上。高通则认为，无论依据合同法还是其他法律，Arm都无权对高通或Nuvia的创新活动加以干涉。Arm在文件中披露，高通在Arm的2023财年中，占其总营收的11%。

对于科技股而言，Arm的上市将是今年资本市场的重要事件。此前有媒体报道，苹果、三星电子、英伟达、英特尔等世界主要芯片企业计划在Arm上市时进行出资，作为基石投资人。自2022年以来，美国IPO市场一直处于低迷状态，能否随着Arm的上市再次复苏起来受到密切关注。若Arm上市成功，可能会促使生鲜配送平台Instacart、软件公司Databricks等美国初创公司跟进上市。

（文章来源：界面新闻）

关键词：